افتح ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، محررة صحيفة فاينانشيال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
خسرت شركة بلاك روك، أكبر شركة لإدارة الأصول في العالم، الاستئناف الضريبي في المملكة المتحدة الذي سعت إلى استرداده من هيئة الإيرادات والجمارك البريطانية مقابل استحواذها على بنك باركليز جلوبال إنفستورز مقابل 13.5 مليار دولار في عام 2009.
ويتعلق الاستئناف بالهيكل الذي وضعته شركة بلاك روك عندما اشترت الشركة من بنك باركليز.
تم الاستحواذ على الجزء الأمريكي من أعمال BGI من خلال هيكل مؤسسي يضم شركة LLC5 المقيمة في المملكة المتحدة، والتي تم تمويلها بقروض بقيمة 4 مليارات دولار من شركة أخرى تابعة لمجموعة BlackRock Group في الولايات المتحدة.
طالبت الشركة المقيمة ضريبيًا في المملكة المتحدة بإعفاء ضريبي مقابل تكاليف الفائدة المرتبطة بالقروض، وحاولت تقليل الرسوم الضريبية في المملكة المتحدة للكيانات الأخرى الأكثر ربحية ضمن مجموعة بلاك روك.
وجاء حكم محكمة الاستئناف يوم الخميس تتويجا لنزاع استمر لسنوات.
وتعتقد شركة بلاك روك أن لها الحق في المطالبة بإعفاء ضريبي بقيمة 654 مليون جنيه إسترليني، وفقًا لشخص مطلع على الوضع.
رفضت إدارة الإيرادات والجمارك البريطانية في البداية التخفيضات الضريبية، وحكمت محكمة الدرجة الأولى لصالح شركة بلاك روك. وقد تم نقض هذا القرار عند الاستئناف أمام المحكمة العليا، وأكدته محكمة الاستئناف لأسباب مختلفة.
وجدت محكمة الاستئناف أن التخفيضات الضريبية على الفوائد على القروض غير مسموح بها بموجب “قاعدة الغرض غير المسموح به”. وخلصت إلى أنه عندما أصبحت شركة LLC5 طرفًا في القروض، كان غرضها الأساسي هو الحصول على منفعة ضريبية.
وقالت شركة بلاك روك إنها “دفعت جميع ضرائب شركاتها في المملكة المتحدة، بما في ذلك دفع جميع الضرائب المستحقة فيما يتعلق بهذه المسألة منذ بعض الوقت”، وأن “نطاق هذا التحقيق يتعلق بتطبيق قانون ضريبي محدد”.
وأضاف مدير الأصول أنه “يقوم بتقييم خطواتنا التالية عن كثب”.
بقيادة رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي لاري فينك، كان استحواذ شركة بلاك روك على شركة BGI في فترة الأزمة المالية – بما في ذلك الصناديق المتداولة في البورصة iShares – بمثابة صفقة تحويلية ساعدتها على السيطرة على الاستثمار السلبي وجعلها أكبر مدير للأموال في العالم. .
في نهاية كانون الأول (ديسمبر) الماضي، كان لدى صناديق المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة أصول تحت الإدارة بقيمة 6.6 تريليون دولار، أي ثلثي أصول شركة بلاك روك البالغة 10 تريليون دولار.
تسعى شركة BlackRock إلى المضي قدمًا نحو استراتيجيات بديلة ذات هامش أعلى. في كانون الثاني (يناير) الماضي، تم التوصل إلى صفقة لشراء شركة جلوبال إنفراستراكتشر بارتنرز، التي تدير أصولا بقيمة 106 مليارات دولار، وأكثر من 12.5 مليار دولار نقدا وأسهم. ستجعل عملية الاستحواذ من BlackRock ثاني أكبر شركة لإدارة أصول البنية التحتية الخاصة في العالم وستزيد من ريادتها في الأعمال البديلة.
وقالت إدارة الإيرادات والجمارك البريطانية: “نحن نرحب بحكم محكمة الاستئناف الذي يؤكد موقفنا بشأن شروط الغرض غير المسموح به والتي تنص على أن مدفوعات الفائدة على الديون داخل المجموعة لا ينبغي أن تكون معفاة من الضرائب في تلك الظروف”. وأضاف: “سنتخذ إجراءات ضد أولئك الذين يحاولون التهرب من دفع الضرائب”.