قد تبدو نفخة رولز رويس لشريك رئيسي | نايلز برادلي

د.آخر مرة فعل رولزرويس كان في ذيله صندوق ناشط أمريكي ، واتخذت الشركة المصنعة للمحركات الهوائية خطوة غير عادية بدعوة أحد ممثليها إلى مجلس الإدارة. تم تصنيف ValueAct Capital على أنها تمتلك أفكارًا إبداعية وخبرة صناعية مفيدة. أصبحت العلاقة التي استمرت أربع سنوات ، والتي استمرت حتى عام 2019 ، متناغمة.

يبدو كوزواي كابيتال مانجمنت ، أحدث صندوق أمريكي بحصة 9٪ ، وحشًا غريبًا ، على الأقل لعطلة نهاية الأسبوع التي سيتم تحديدها من خلال تعليقاته على الفاينانشيال تايمز. السمة البارزة هي الطبيعة الصوفية للغموض الرئيسي: طلب المجلس “للتجديد” لصالح “التفكير الجديد”. ماذا يعني ذلك؟

هذا ليس طلبًا للحصول على مقعد في مجلس الإدارة ، ولكن ليس من الواضح ما هي الصفات التي يعتقد جوناثان إنج ، مدير المحفظة في Causeway ، التي يفتقر إليها مجلس إدارة Rolls الحالي. هل تحتاج إلى مزيد من المهندسين؟ حسنًا ، نعم ، يبدو مجلس المديرين التنفيذيين الحالي لشركة Rolls-Royce ثقيلًا بعض الشيء على المصرفيين ومديري المالية FTSE 100. من ناحية أخرى ، في الأيام التي كانت فيها رولز بورد مليئة بالمهندسين ، كانت الشكوى الشائعة هي أن الشركة فقدت العمل المرير المتمثل في إبقاء التكاليف تحت السيطرة وكسب المال.

نظرًا لأن Causeway كان غامضًا للغاية ، فإن الصراع يبدو وكأنه مخلفات من استياء الصندوق السيئ السمعة من حجم إصدار Rolls-Royce لحقوق الوباء بقيمة ملياري مليار في العام الماضي. السير إيان ديفيس ، زعيم رولز ، ذهب إلى هذا الطريق (لكنه ترك الأمور بعد فوات الأوان ، كما يجادل الكثيرون) لكنه غادر في نهاية سبتمبر وحل محله أنيتا فرو.

اقرأ تعليقات Causeway في نهاية الأسبوع لتذكير Froo بأنه لا يزال موجودًا. قد لا يكون القتال مع أكبر شريك لها هو ما تريده رولز بعد عام رهيب ، لكن هذا ممكن. يبدو أن الحبكة قد نمت.

يأتي Ryaner مع Hope Rider

قام Michael O’Leary بمراجعة تقدير Ryaner لأعداد الركاب سبع مرات في السنة المالية الماضية ، لذلك يمكنك افتراض أنه سيتقاعد الآن من لعبة التوقعات.

بالطبع لم يكن كذلك. لقد وجد أن هناك “انتعاشًا كبيرًا في حركة المرور والحجم” ويتوقع الآن أن قدرة رايانر ستعود إلى مستوى ما قبل الوباء اعتبارًا من نوفمبر. اعتبارًا من أكتوبر ، يتحدث عن تشغيل ما يقرب من 90 ٪ من الرحلات الجوية ، على الرغم من وجود مقاعد خالية أكثر من المعتاد.

هناك اتجاه صعودي خطير في الربع من يوليو إلى أغسطس وسبتمبر على عكس EasyJet التي كنا نتحدث عنها قبل بضعة أسابيع والتي تعمل فقط “حتى 60٪”.

ربما يفسر الميل الأكبر نحو مسارات EasyJet UK ، مع متطلبات اختبار حكومية أكثر صرامة ، جزءًا من الاختلاف. عامل آخر هو وصفه لشهية O’Leary ، Alitalia ، لاستخدام الأزمة للحصول على حصة من “شركات النقل القديمة”. شددت EasyJet على الحاجة إلى الطيران “بشكل مربح” أثناء العودة.

بعبارة أخرى ، يريد المستثمرون وتيرة التعافي في السوق قصيرة الأجل. من الواضح أن هذا الانتعاش يحدث ، ويتجاوز على ما يبدو سوق المسافات الطويلة في الولايات المتحدة. يأتي تفاؤل أوليري مع المتسابق الناشئ بأنه “لا يوجد نمو سلبي للحكومة.” هذه ليست قاعدة خروج صغيرة.

جلاكسو سميث كلاين تجلب مواهبها إلى لعبة اللقاح

حان الوقت للتوقف عن كونك قبيحًا جلاكسو سميث كلاين لكي يكون بطيئا جدا في استجابته للعدوى. يمكن القول الآن أن الشركة في طليعة تطوير اللقاح في الجولة الثانية.

الخبير الكوري الجنوبي S.K. يُعد الإعلان الأخير عن التجارب السريرية يوم الثلاثاء مع BioScience ثالث دراسة للمرشح تعتمد على البروتين. الأكثر تقدمًا مع Sanofi of France ، قد تأتي النتائج في أكتوبر ، والآخر مع Medico of Canada. أعلاه ، لدى فريق GSK الألماني خطة مع CureVac لتطوير الجيل التالي من لقاح MRNA.

لم يغير شيء من حقيقة أن AstraZeneca تستحق الثناء لأنها ترفع علم UK Pharma بالتعاون مع جامعة أكسفورد. ولكن هناك بعض الحقيقة في تفاخر GSK بالنهج “الواسع” في الصناعة لمحاربة الحكومة. تكمن براعة المجموعة في اللقاحات في الوحدات الفرعية ، والتي من المرجح أن ترتد بكميات صغيرة ، وبالتالي إنتاج كميات أكبر. يعد تثبيت التكنولوجيا مع شركاء متعددين استراتيجية منهجية.

عليك اجتياز أحد الاختبارات الطبية قبل أن تتمكن من القول إن GSK على حق في اللعبة. لكن نطاق منتج SK يتم من خلال برنامج Kovax للبلدان المنخفضة والمتوسطة الدخل من أجل التوزيع العالمي “على نطاق واسع” في النصف الأول من العام المقبل. إذا حدث ذلك ، فسيكون تحسنًا أكثر أهمية.