أفضل تجار السلع يخفضون طريق الاكتتاب العام بعد الأرباح الوفيرة

ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية

اشتراك في صناعة النفط والغاز myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.

قال ثلاثة من أكبر تجار السلع في العالم إن أرباح العام الماضي المجمعة البالغة 23 مليار دولار أظهرت أن بإمكانهم الاستمرار في النمو بقوة دون اللجوء إلى الأسواق العامة.

وقال جيفري ديلابينا، المدير المالي لشركة فيتول، أكبر شركة مستقلة لتجارة النفط في العالم، إنه “لا توجد فرصة” للنظر في طرح عام أولي.

وقال “لدي تصويت على ذلك، وليس تصويتا حاسما، لكنني متأكد من أنني أستطيع حشد عدد كاف من الناس للقضاء على أي فرصة لحدوث ذلك”. سجلت فيتول أرباحًا سنوية قدرها 13 مليار دولار في عام 2023، وهو عامها الثاني من الإيرادات الوفيرة بعد ربح قدره 15.1 مليار دولار في العام السابق.

“نحن محظوظون بشكل لا يصدق فيما يتعلق بمدى جودة أداء الصناعة. كل ما في الأمر أننا لا نحتاج إلى رأس المال. إذن ما هو الدافع في نهاية المطاف؟” وأضاف في قمة السلع التي عقدتها صحيفة فايننشال تايمز في لوزان.

معظم كبار تجار السلع الأساسية في العالم، الذين يلعبون دورًا رئيسيًا في بيع ونقل كل شيء من النفط والغاز إلى المعادن والحبوب في جميع أنحاء العالم، أبقوا مخاوفهم بشأن الشفافية في الصناعة التي تمثل العمود الفقري للعالم في أيدي القطاع الخاص. اقتصاد.

ولكن منذ الغزو الروسي واسع النطاق لأوكرانيا، حصد التجار أرباحًا ضخمة من التقلبات في الأسواق العالمية، ويقولون إنهم لم يتلقوا قط خطوط ائتمان من البنوك والحكومات.

تحقق شركات فيتول وترافيجورا وميركوريا إجمالي أرباح قياسية بلغت 25.1 مليار دولار في عام 2022. شهد العام الماضي ثاني أعلى ربح مشترك حققوه على الإطلاق.

وقال غيوم فيرميرش، المدير المالي لشركة ميركوريا، إن الملكية الخاصة، حيث يمتلك العديد من الموظفين أسهمًا في الشركة، كانت “أداة قوية جدًا لجذب المواهب والاحتفاظ بها”.

وقال إنه لا توجد عوائق أمام النمو في شركة ميركوريا، التي حققت أرباحا بقيمة 2.7 مليار دولار العام الماضي، على النقيض من شركة جلينكور، التي تم طرح أسهمها للاكتتاب العام في آخر طرح عام أولي كبير لشركة لتجارة السلع في عام 2011. ستة من كبار المساهمين فيها هم من المليارديرات.

وقال فيرميرش: “قضية جلينكور يجب أن تُعاد إلى سياقها. كانوا على وشك القيام بعملية استحواذ كبيرة، كثيفة رأس المال للغاية، ويطلبون الكثير من رأس المال طويل الأجل لبناء اندماج اكستراتا”. “نحن لسنا في هذه الصناعة، وبالتالي فإن المتطلبات مختلفة.”

في عام 2010، أي العام الذي سبق طرح أسهمها للاكتتاب العام، بلغ صافي أرباح شركة جلينكور 3.8 مليار دولار من إيرادات بلغت 145 مليار دولار. وحققت فيتول إيرادات بلغت 400 مليار دولار العام الماضي، في حين سجلت ترافيجورا إيرادات بلغت 244 مليار دولار وأرباحا قياسية بلغت 7.4 مليار دولار.

قال كريستوف سالمون، رئيس قسم تمويل الخروج في ترافيجورا، إن الصناعة تطورت منذ الأيام التي كان يتعين فيها على الشركات التجارية العثور على الأموال النقدية عندما تقاعد أصحاب المصلحة الرئيسيون أو غادروا. وقال: “تمتلك الشركة قاعدة متنوعة من المساهمين تبلغ 1200… مقارنة بالجيل السابق”.

وقال سالمون إنه بفضل الدعم الكبير من البنوك المقرضة، “فتحت” ترافيجورا مصدرًا جديدًا للتمويل من وكالات ائتمان التصدير. وقال: “لقد جمعنا ما يقرب من 5 مليارات دولار من إجمالي التمويل متوسط ​​الأجل”.

بالإضافة إلى سالمون، سيتقاعد اثنان من شركاء ترافيجورا منذ فترة طويلة، وهما المدير الإداري خوسيه ماريا لاروكا والرئيس التنفيذي السابق للعمليات مايك وينرايت، هذا العام.

وردا على سؤال عما إذا كان من الصعب على فيتول الحصول على التمويل، خاصة بالنسبة لأعمال النفط، مع بدء المزيد من البنوك في التركيز على التزاماتها الصافية الصفرية، أجاب ديلابينا بكلمة واحدة: “لا”.

وأضاف: “إنه عالم يجب أن يقوي نفسه. وكما تعلمون، أعتقد أن البنوك تقدر ذلك”.

وتم تصحيح هذه القصة لتعكس أن أرباح شركات فيتول وترافيجورا وميركوريا مجتمعة بلغت رقما قياسيا في عام 2022، وليس 2023.