غير مطلوب 5 5.5 مليار مزاد أسهم خاصة موريسونزقد يؤدي ، الذي رفضته سلسلة المتاجر الكبرى بسرعة ، إلى إثارة حرب مزايدة على رابع أكبر متجر بقالة في بريطانيا ، مما يثير مخاوف من احتمال بيع مجموعات سوبر ماركت أخرى للأسهم الخاصة.
قال موريسونز إنه كان هناك ليلة السبت رفض محاولة الاستحواذ الأولية وافقت شركة Clayton ، ومقرها الولايات المتحدة ، على دفع 530 مليار دولار نقدًا من Doubler & Rice (CD & R) ، والتي تبلغ قيمتها 230 مليار دولار. أغلق سعر سهم Morrisons عند 178.45 بنس يوم الجمعة ، مع قيمة الشركة عند 3.3 مليار دولار.
مثل أكبر منافس لها ، Tesco ، فإن مخزون Morrisons أقل من مستويات ما قبل الإصابة. انخفضت الأرباح خلال العام الماضي، يلغي نمو المبيعات بسبب ارتفاع التكاليف بسبب أزمة الحكومة.
وخلصت الشركة التي تتخذ من برادفورد مقراً لها بالإجماع إلى أن فريقها “قلل بشكل كبير من أهمية الاقتراح المشروط موريسون وآفاقه المستقبلية”. وتشمل الشروط استكمال إجراءات العناية الشاملة المناسبة وتوفير التمويل بالقرض. أمام CD & R ومقره نيويورك حتى 17 يوليو لتقديم عرض نهائي أو سحبه.
رفضت CD&R التعليق على ما إذا كانت ستعود بمزيد من الجهود ، لكن المحللين قالوا إن نهجها أساسي من نواح كثيرة. قالوا إن التدفقات النقدية لشركة Morrisons وأصولها العقارية – بالإضافة إلى مجموعات السوبر ماركت الأخرى – أصبحت أهدافًا جذابة للاعبين في الأسهم الخاصة.
هناك شركات الأسهم الخاصة وتفككت شركات بريطانية أثار جنون العقود البالغ 52 مليار دولار مخاوف من “مصادرة الممتلكات” وفقدان الوظائف ، وفقًا لبيانات بيولوجية ، على مدار الثمانية عشر شهرًا الماضية في أي وقت.
وقالت سيما مالهوترا ، وزيرة الظل للتجارة والاستهلاك ، إن “المتاجر الكبرى في بريطانيا كثفت جهودها لخدمة المجتمعات أثناء تفشي الأوبئة. تحتاج محلات السوبر ماركت لدينا ، التي تلعب دورًا في قلب مجتمعاتنا ، إلى أصحاب يضعون المصالح طويلة الأجل للشركة وموظفيها أولاً.
“متي أفلس دبنهامز لقد رأينا شركات الأسهم الخاصة تبتعد عن العمل حيث يفقد الموظفون وظائفهم ويخرج الموظفون الذين دفعوا في نظام التقاعد من جيوبهم. غالبًا ما تقرض شركات الأسهم الخاصة السيئة الشركات وتخرج عندما تتلقى أرباحًا. يجب أن ينتهي هذا. “
مرشد سريع
عطاءات لشركات المملكة المتحدة من شركات الأسهم الخاصة منذ بداية الأزمة الحكومية
تبين
مجموعة الأسهم الخاصة الأمريكية كلايتون ودوبلر والأرز غير مرغوب فيه – تم رفضه بسرعة – نهج الاستحواذ لسلسلة السوبر ماركت Morrisons أحدث مزادات لشركات المملكة المتحدة من شركات الأسهم الخاصة منذ بدء تفشي المرض.
أستا
الأخوان المليونير محسن وجوبر عيسى اشترى حصة أغلبية في سلسلة محلات السوبر ماركت مع DTR Capital ، 8 مشتريات برافعة مالية بلغت 6.8 مليار.
UTG للرعاية الصحية
وافقت مجموعة FDSE 250 للخدمات الصيدلانية في مايو على شراء 2.6 مليار دولار لشركة Clayton و Doubler & Rice.
LV =
في البداية وافقت شركة التأمين على الحياة المعروفة باسم ليفربول فيكتوريا على ذلك بيع إلى باين كابيتال مقابل عقد قيمته 30،530 مليون دولار.
مجموعة المتجهات
ركزت شركة الأدوية البريطانية على الأدوية المستنشقة تمت الموافقة على شراء 958 مليون دولار مايو من قبل شركة الاستثمار العالمية Carlyle Group.
جون Loying
في مايو ، وافقت KKR على شراء مستثمر في البنية التحتية في المملكة المتحدة في عقد قيمته حوالي 2 مليار ب.
سانت موتفين
وافقت مجموعة الاستثمار والتطوير العقاري على الاستحواذ على بلاكستون في صفقة قيمتها 1.2 مليار دولار.
مكارثي وستون
قبل خبير المنزل المتقاعد عرض شراء بقيمة 650 مليون دولار من Lone Star في عام 2020.
والسلي
أكملت CD&R استحواذها على شركة السباكة والتدفئة بقيمة 308 مليون دولار في فبراير.
أ.
فريق المساعدة على الطريق 9 219 م قبول عرض الاستحواذ من برج بروك وواربرج بينجوس ، وافق على استثمار 380 مليون دولار في كومة ديونها الضخمة.
أجيجو
وافق مزود الطاقة على شراء 2.3 مليار دولار على iSquare Capital و DTR Capital في مارس.
بقية بورن
باتلينز أيضًا في حالة جنون في الأسهم الخاصة ، حيث استحوذت بلاكستون على مالكها ، بورن ليجر ، في وقت سابق من هذا العام.
هناك أستا تم شراؤها توقعات بنزين من قبل المليارديرات عيسى براذرز و 6.8 مليار دولار في وقود ديون من قبل شركة الأسهم الخاصة DTR Capital. يمكن لـ CD & R ربط Morrisons ببعض المتاجر الصغيرة بمجموعة وقود للسيارات تضم 900 محطة وقود. هناك أيضًا مخاوف من أنها قد تحذو حذو إيساس من خلال تحميل موريسونز للديون وبيع ممتلكاتها.
من المرجح أن ينتظر CD & R لمعرفة رد فعل المستثمر والجمهور قبل اتخاذ الخطوة التالية.
توظف شركة Morrisons 121000 شخص وكانت أرباح ما قبل الوباء 8408 مليونًا ، لتنخفض بمقدار النصف إلى 201 مليون متر مربع بحلول عام 2020. تمتلك 85 ٪ من متاجرها البالغ عددها 497 متجرًا ، و تفخر بنفسها في 19 موقعًا للإنتاج تشمل المخابز والحرف اليدوية وأساطيل الصيد ومزارع البيض. ربع ما تبيعه يأتي من سلسلة التوريد الخاصة بها.
السير تيري ليهي ، الرئيس التنفيذي السابق لشركة Tesco ، هو أحد مستشاري CD & R. سيؤدي استحواذ موريسون إلى إعادة ربطه بأندرو هيجينسون ، رئيس شركة Morrisons والرئيس التنفيذي David Pots ، وكلاهما عمل مع Leah في Tesco.
جادل محلل البيع بالتجزئة براين روبرتس ، الذي يدير شركة Consulting Shopfloor Insights ، بأن C&RP & M ظهرت مع سلسلة خصومات ، بيعت في 2018 إنهم “مستثمرون مسؤولون” بعد أن حققوا أرباحًا بقيمة مليار دولار من قائمة أسواق الأسهم الناجحة. ويقدر أن الحصة في عرض موريسونز الناجح يجب أن تكون أكثر من 300 بنس.
قد تدخل مجموعات الأسهم الخاصة الأخرى مثل KKR أيضًا إلى الحقل ، مثل Amazon شراكة مع Morrisons ويقدم توصيلات البقالة ليوم واحد.
لأسباب تنافسية ، لا يمكن الاستحواذ أو الاندماج بين مجموعات السوبر ماركت – Sainsbury’s تستحوذ على منافستها Asta بقيمة 7 مليارات دولار تم حظر مباراة بريطانيا من قبل الوكالة الدولية للطاقة الذرية وقضت قبل عامين بأن الصفقة تهدد برفع الأسعار وتقليل اختيار وجودة المنتجات المعروضة للبيع في المتاجر. قال روبرتس: “لكن هذه لعبة لمستثمري الأسهم الخاصة”.
يقول المحللون إن شركة Tesco ، أكبر شركة تجزئة في المملكة المتحدة بقيمة سوقية تبلغ 17 مليار دولار ، يمكن أيضًا شراؤها من قبل شركات الأسهم الخاصة.
قال أحد المحللين: “الصناعة بأكملها تعمل الآن. ليس من غير المعقول أن نقول إن السوبر ماركت البريطاني المذكور لا يمكنه البقاء في المستقبل. “
بنى دانيال كيتانسكي ، وهو رجل أعمال تشيكي معروف باسم “تشيك سينكس” ، حصة 10٪ في سينسبري ، ثاني أكبر سلسلة سوبر ماركت في المملكة المتحدة. لقد فشل في محاولته الاستحواذ على مجموعة Metro الألمانية العام الماضي ، ويعتبر المتاجر الكبرى استثمارًا مستدامًا.
قال نيك بوب ، محلل تجزئة مستقل: “لدي شك [Morrisons] يمكن الاتفاق على الصفقة عند 250p-260p ، وبعد ذلك سيكون التركيز على الانهيار المحتمل لـ Sainsbury & Tesco ، لذلك غدًا سيكون يومًا مثيرًا لسوق الأسهم. لا أريد أن أكون صندوق تحوط لأي من الثلثين الكبار. “
ارتفعت أسعار أسهم شركة Morrisons بنحو 180 بنسًا في الأشهر الثمانية عشر الماضية. “بالنظر إلى نمو Aldi و Little ونمو التسوق عبر الإنترنت ، هناك الكثير من الدببة الذين يعتقدون أن لديهم إمكانات أكبر في أعمال السوبر ماركت ، وسوف يتعرض شخص مثل Morrison للضغط.”