لامست عائدات سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 3 في المائة لأول مرة منذ أكثر من ثلاث سنوات يوم الاثنين ، حيث يستعد مجلس الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى مع تباطؤ التضخم والنمو.
العائد على الأوراق المالية الحكومية له تأثير عميق على الاقتصاد ، حيث يتغذى على معدلات الرهن العقاري وتكاليف الاقتراض للشركات. تؤدي العوائد المرتفعة ، التي ترتفع مع انخفاض أسعار السندات ، إلى تشديد الأوضاع المالية بعد عامين من تفشي فيروس كورونا.
وفقًا لبيانات بلومبرج ، كانت عائدات الولايات المتحدة لمدة 10 سنوات في التجارة بعد الظهر في نيويورك أكثر من 3 في المائة – تضاعفت في بداية العام وبلغت ذروتها بعد ديسمبر 2018. وانخفض في وقت لاحق إلى 2.99 في المئة. زادت بنسبة 0.05 نقطة مئوية عن اليوم.
زادت العائدات هذا العام حيث اتخذ البنك المركزي إجراءات للحد من التضخم في الولايات المتحدة 8.5 بالمائة على أساس سنوي في مارس – معدل الزيادة السريعة في 40 عامًا.
تضخم مرتفع وتوقعات اقتصادية عالمية ضعيفة – الولايات المتحدة لقد تقلص الاقتصاد 1.4 في المائة سنويًا في الربع الأول – مما يثير التساؤل حول إلى أي مدى يمكن للبنك المركزي أن يرفع أسعار الفائدة دون أن يلقي بعبء كبير على الاقتصاد.
قال أليكس روفر ، محلل الأسعار في الولايات المتحدة لدى جيه بي مورجان ، إن البنك المركزي يواجه “عقدة كثيفة من عدم اليقين” ، بما في ذلك ارتفاع تكاليف العمالة ، ومشاكل سلسلة التوريد وأسعار السلع بعد احتلال روسيا لأوكرانيا.
وأضاف: “بينما من الواضح أن هذا الاقتصاد لا يحتاج إلى سياسة نقدية محفزة ، فليس من الواضح ما هي السرعة التي ينبغي بها إلغاء هذا التحفيز وأسباب اختيار هذا الزخم”.
من المتوقع على نطاق واسع أن يعلن البنك المركزي عن زيادة كبيرة إضافية في سعر الفائدة بمقدار نصف نقطة مئوية في نهاية اجتماع السياسة في مايو / أيار يوم الأربعاء ، ومن المقرر أن تحدد أسواق العقود الآجلة ارتفاعات مماثلة بمقدار نصف نقطة في الجلستين المقبلتين.
من المتوقع حاليًا أن تتراوح أسعار الفائدة الأمريكية قصيرة الأجل من 0.25 إلى 0.5 في المائة إلى 2.5 في المائة بحلول نهاية عام 2022.
بينما يستعد المستثمرون لأسعار فائدة أعلى ، هناك علامات على الضغط على الاقتصادات الوطنية. تظهر الدراسات التي أجراها التنفيذيون في الصناعة والتي صدرت خلال عطلة نهاية الأسبوع أن النشاط في القطاع الصناعي الأوسع في الصين قد تقلص بأسرع ما يمكن في الشهر الماضي. فبراير 2020 كان اقتصاد البلاد يترنح من تأمين فيروس كورونا.
في الوقت نفسه ، أشارت مؤشرات مديري المشتريات ، الصادرة يوم الاثنين ، إلى أنها تتباطأ في نمو العمليات. منطقة اليورو و لنا الاقسام الصناعية.
ألقى الارتفاع الحاد في عوائد السندات هذا العام بثقله على أسواق الأسهم من خلال تقليل جاذبية الاستثمارات المحفوفة بالمخاطر ، كما أثر مزيج من المعدلات المرتفعة والبيانات الاقتصادية الأكثر قتامة على الأسهم في وقت سابق من اليوم.
مع ذلك ، ارتفعت مؤشرات الأسهم الأمريكية حيث استخدم التجار الشرائح الأخيرة “للشراء بسعر أقل”. عانى مجمع ناسداك الذي تهيمن عليه التكنولوجيا من تأثيره في أبريل أسوأ سقوط شهري فقد ارتفع 1.6 بالمئة منذ الأزمة المالية العالمية عام 2008. وارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 الأوسع نطاقا 0.6 بالمئة أو 1.7 بالمئة في فترة ما بعد الظهر.
وفي الوقت نفسه ، في أوروبا ، انخفض مؤشر Stoxx 600 الإقليمي بنسبة 1.5 في المائة قبل أن ينخفض بنسبة 3 في المائة لتقليل خسائره.
شهد مؤشر OMX 30 السويدي انخفاضًا قصيرًا ولكنه حاد في قياسات دول الشمال ، انعكس في الانخفاض الأولي على المستوى الإقليمي ، الذي تعافى من انخفاض بنسبة 7.9 في المائة إلى انخفاض بنسبة 1.9 في المائة.
وعزا متداول التغيير إلى سيتي جروب إلى تداول سلة من الأسهم تضم عدة أسماء سويدية. ورفضت المدينة التعليق.
ساعد ارتفاع عوائد سندات الخزانة مؤشر الدولار ، الذي يقيس العملة الأمريكية مقابل سلة من ستة أشخاص ، على ارتفاع بنسبة 0.7 في المائة إلى أعلى مستوى جديد في 20 عامًا.
“متعصب التلفزيون. مدمن الويب. مبشر السفر. رجل أعمال متمني. مستكشف هواة. كاتب.”