الرياض: من المتوقع أن ينمو قطاع التمويل الإسلامي عالميًا في الفترة 2024-2025، ومن المرجح أن يشهد إجمالي الأصول نموًا برقم واحد، مدفوعًا بجهود التنويع الاقتصادي، حسبما ذكر تقرير.

ومن المتوقع أن تصل إصدارات الصكوك العالمية إلى 160 مليار دولار إلى 170 مليار دولار في عام 2024، مرتفعة من 168.4 مليار دولار في عام 2023 إلى 179.4 مليار دولار في عام 2022.

وفي أحدث تحليل لها، تتوقع وكالة التصنيف الائتماني S&P Global أن ينمو القطاع بنسبة 8% و8.2% في عامي 2023 و2022 على التوالي، مدفوعًا بالنمو في الأصول المصرفية وصناعة الصكوك.

ووفقا للشركة التي تتخذ من الولايات المتحدة مقرا لها، نمت الأصول المصرفية الإسلامية بنسبة 56 في المائة في عام 2023 مقارنة بـ 72 في المائة في عام 2022.

وشكلت المؤسسات المالية في جميع أنحاء منطقة مجلس التعاون الخليجي 86 في المائة من الزيادة في الاحتياطيات في عام 2023، حيث أصبحت المملكة العربية السعودية المساهم الرئيسي، والتي ولدت 56.7 في المائة من آجال الاستحقاق.

“نتوقع أن يستمر تنفيذ رؤية 2030 ونمو إقراض الشركات والرهن العقاري في دعم قطاع التمويل الإسلامي على مدى 12 إلى 24 شهرًا القادمة. بالإضافة إلى ذلك، أظهرت دولة الإمارات مساهمة قوية في عام 2023 بفضل الأداء الجيد للقطاع غير النفطي.

وأضافت: “لقد شهدنا بعض النمو في أماكن أخرى، خاصة في تركيا وإندونيسيا. وقد تضاءل الأداء في ماليزيا وتركيا إلى حد ما بسبب انخفاض قيمة الرينغيت والليرة.

وفقًا للشركة التي يقع مقرها في الولايات المتحدة، بدأ إصدار منتج القروض المتوافق مع الشريعة الإسلامية في عام 2024 بقوة، حيث أصبحت المملكة العربية السعودية مساهمًا رئيسيًا في الأداء.

وقالت ستاندرد آند بورز جلوبال في التقرير: “إن انخفاض مستويات الإصدار في عام 2023 نتيجة تشديد ظروف السيولة في النظام المصرفي في المملكة العربية السعودية وانخفاض العجز المالي في إندونيسيا، تم تعويضه جزئيًا من خلال زيادة في إصدارات الصكوك المقومة بالعملة الأجنبية”.

وأضافت: “السوق في بداية قوية حتى عام 2024، حيث يصل إجمالي الإنتاج إلى 46.8 مليار دولار حتى 31 مارس 2024، مقارنة بـ 38.2 مليار دولار حتى 31 مارس 2023”.

ويسلط التحليل الضوء على أن سوق الصكوك سيواصل زخم نموه مع ارتفاع احتياجات التمويل في دول التمويل الإسلامي الكبرى، خاصة في ظل برامج التحول الاقتصادي المستمرة في دول مثل المملكة العربية السعودية.

وقالت الوكالة في التقرير “نتوقع أن يلبي سوق الصكوك بعض هذه الاحتياجات. وعلى وجه الخصوص، نرى بعض الفرص للبنوك في قطاع التمويل المهيكل للاستفادة من سوق الصكوك لإعادة تمويل دفاتر الرهن العقاري الكبيرة الخاصة بها”.

وشدد المعهد على أن الجهود الرامية إلى التحول الرقمي والاستدامة قد أسفرت عن نتائج متباينة في قطاع التمويل الإسلامي.

وقالت ستاندرد آند بورز جلوبال: “في حين أن آفاق التمويل المستدام كبيرة لأن الصناعة تتركز في البلدان المصدرة للنفط، فإن التقدم في البيئة العالمية لا يزال بطيئا ومحدودا نسبيا”.

ومع ذلك، أشار التقرير إلى أن الرقمنة ساعدت الجانب المصرفي في الصناعة.

واختتمت وكالة S&P Global الدراسة بالقول إن مستقبل التمويل الإسلامي مستدام وتعاوني ورقمي.

وقال التقرير “يعود الفضل في ذلك إلى المواءمة بين مبادئ الشريعة الإسلامية والركائز الشاملة للاستدامة وعرض القيمة للتمويل الإسلامي الذي يجسد أكثر من مجرد الأهداف المالية”.

ووفقا للتحليل، فإن مستقبل التمويل الإسلامي تعاوني، حيث لا يريد أصحاب المصلحة الإخلال بتوازن الصناعة وتدمير النمو الذي تحقق في الخمسين سنة الماضية.

وستؤثر الرقمنة أيضًا على التمويل الإسلامي في السنوات المقبلة، وستساعد الاستفادة من التقنيات الناشئة في تحسين كفاءة الصناعة وزيادة قيمتها في نهاية المطاف بالنسبة للمستثمرين والجهات المصدرة.

وفي وقت سابق من هذا الشهر، أظهر تقرير آخر لوكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية أن الصكوك العالمية المستحقة ارتفعت بنسبة 10 في المائة على أساس سنوي إلى 867 مليون دولار في نهاية الربع الأول من عام 2024.

وأرجعت وكالة التصنيف الائتماني نمو منتج القروض الإسلامية هذا إلى احتياجات التمويل وإعادة التمويل ونمو سوق رأس مال الدين في منطقة دول مجلس التعاون الخليجي.

ومع ذلك، أضاف التقرير أن مخاطر الائتمان والشكوك الجيوسياسية والمتطلبات الشرعية الجديدة التي يمكن أن تحل محل ارتفاع أسعار النفط يمكن أن تؤثر على نمو سوق الصكوك هذا العام.