افتح ملخص المحرر مجانًا
تختار رولا خلف، محررة صحيفة فاينانشيال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
أضاف الاقتصاد الأمريكي 353 ألف وظيفة في يناير، أي أكثر من ضعف التوقعات، مما دفع المستثمرين إلى خفض توقعاتهم لخفض أسعار الفائدة في مارس.
وكان الاقتصاديون يتوقعون زيادة قدرها 180 ألف وظيفة الشهر الماضي، وفقًا لمسح LSEG.
ووصف توم سيمونز، الخبير الاقتصادي الأمريكي لدى جيفريز، الأرقام بأنها “أرقام صادمة” جعلته “عاجزًا عن الكلام”.
وقال محللون إن هذه الأرقام تزيد من إصرار بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي على أنه من السابق لأوانه خفض أسعار الفائدة على الرغم من هجمات المرشح الرئاسي الجمهوري دونالد ترامب على رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول.
وبعد صدور البيانات، كان متداولو العقود الآجلة يراهنون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة في مارس. وتراجعت توقعات التخفيضات إلى نحو 20 بالمئة مقارنة مع 37 بالمئة قبل التقرير.
وقال سيمونز من بيانات العمل: “باستثناء حدوث نوع من الصدمات الخارجية، فإن هذا يلغي احتمال خفض أسعار الفائدة في مارس”. “الخفض في مارس سيكون غير وارد.”
كما خفض التجار رهاناتهم على خفض أسعار الفائدة في مايو، مما يضع احتمالات بنحو 88 في المئة. وقبل التقرير، تم تسعير التخفيض في مايو بالكامل.
وقال ستيفن ستانلي، كبير الاقتصاديين الأمريكيين في بنك سانتاندر، إنه على الرغم من أن مكاسب الوظائف البالغة 353 ألف وظيفة في شهر يناير كانت “مبالغ فيها موسميًا”، إلا أن البيانات “لا تزال قوية في جميع المجالات”.
ارتفعت عوائد سندات الخزانة مع تجاهل الأسواق لتوقعات التخفيضات المبكرة لأسعار الفائدة.
وارتفع عائد سندات الخزانة لمدة عامين، متحركا بما يتماشى مع توقعات أسعار الفائدة، بنسبة 0.18 نقطة مئوية إلى 4.37 في المائة.
وحاول باول في وقت سابق من الأسبوع تهدئة التكهنات بشأن خفض أسعار الفائدة في مارس، محذرًا من أنها ليست “حالة أساسية” بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
وقال روبرت ديب، كبير استراتيجيي الاستثمار في شركة PGIM Fixed Income: “لقد تخلص باول من خفض شهر مارس. وقد دفنه عدد الوظائف”.
بعد ظهر يوم الجمعة، أكدت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ميشيل بومان أن سوق العمل الأمريكي الساخن الآن هو أحد المخاطر “التصاعدية” الرئيسية التي تهدد ثقة المسؤولين في أن التضخم سيصل إلى هدفه البالغ 2 في المائة.
وقال بومان إن الضيق في سوق الوظائف “سيؤدي إلى استمرار ارتفاع تضخم الخدمات الأساسية”، مضيفا أن “بعض الشركات تواصل الإبلاغ عن زيادات في الأجور أعلى من المتوسط لتعويض التضخم”.
وفي تسليط الضوء على الخيار المشحون سياسيا الذي يواجه مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي، اتهم باول ترامب يوم الجمعة بمحاولة خفض أسعار الفائدة لتعزيز فرص الرئيس جو بايدن في الانتخابات.
وقال المرشح الجمهوري الأوفر حظا في أحد المقابلات: “أعتقد أنه من المحتمل أن يفعل شيئا لمساعدة الديمقراطيين”، مضيفا أنه لن يعيد تعيين رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي.
ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 1.1 في المائة إلى مستوى قياسي مرتفع يوم الجمعة، حيث ساعد ارتفاع أسهم التكنولوجيا السوق على تجاوز التحول في توقعات أسعار الفائدة.
وقفزت أسهم ميتا بنسبة 20.3 في المائة بعد أن تجاوزت شركة التكنولوجيا توقعات المبيعات والتوقعات للربع الرابع، تلاها التقديم المفاجئ لتوزيع أرباح الربع الأول. وارتفع سهم أمازون 7.9 بالمئة.
أظهر تقرير الوظائف الصادر يوم الجمعة عن مكتب إحصاءات العمل أن متوسط الأجر في الساعة للعمال الأمريكيين ارتفع بنسبة 0.6 في المائة إلى 34.55 دولارًا – بزيادة قدرها 4.5 في المائة على مدى الـ 12 شهرًا الماضية.
وأظهرت الأرقام المنقحة للتقرير أن الولايات المتحدة أضافت 333 ألف وظيفة في ديسمبر، ارتفاعًا من التقدير الأول البالغ 216 ألفًا. كما ارتفع رقم نوفمبر بمقدار 9000 إلى 182000.
وأشار بعض الاقتصاديين إلى أن المكاسب الكبيرة في أرقام الوظائف لشهر يناير – وهي الظاهرة التي حدثت العام الماضي – ربما تكون مبالغ فيها بسبب التوظيف الموسمي.
وقال إريك فينوجراد، كبير الاقتصاديين للدخل الثابت في AllianceBernstein، إن النظام المعدل موسمياً “لا يجسد الأنماط السائدة في الاقتصاد الحقيقي”.
وحتى الآن، كان البنك المركزي متشجعاً بالعلامات التي تشير إلى أن سوق العمل يتجه نحو التباطؤ.
وبالإشارة إلى بيانات مؤشر تكلفة العمالة هذا الأسبوع التي أشارت إلى أن مكاسب الأجور كانت متواضعة، فإن الولايات المتحدة “لا تزال سوق عمل جيدة للأجور والبحث عن الوظائف، ولكن [was] العودة إلى التوازن، هذا ما نريد رؤيته.