حصل رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي السابق بن برنانكي على جائزة نوبل في الاقتصاد هذا العام إلى جانب دوجلاس دياموند من جامعة شيكاغو وفيليب ديبويك من جامعة واشنطن لعملهما في الاقتصاد ودور البنوك في الأزمات المالية.

وقالت اللجنة التي منحت جائزة 10 ملايين كرونا سويدية (886 ألف دولار) إن عمل الفائزين ، الذي بدأ في أوائل الثمانينيات ، “حسّن قدرتنا على تجنب الأزمات الشديدة وعمليات الإنقاذ المكلفة”. سوف يتقاسم الثلاثة الجائزة بالتساوي.

“لم نكن نعرف ذلك في ذلك الوقت ، ولكن قبل 15 عامًا ، كان الكثير من العالم على شفا أزمة اقتصادية كارثية. لم يكن معظمنا مستعدين لها. كان عدد قليل من الاقتصاديين الأكاديميين مستعدين وقلقون ،” هانز وقال الجرين ، الأمين العام للأكاديمية الملكية السويدية للعلوم ، يوم الاثنين.

اتخذت اللجنة خطوة غير عادية بمنح الجائزة إلى خبير اقتصادي اشتهر بدوره في صنع السياسات أكثر من مساهماته الأكاديمية. لكن بيرنانكي أشرف على استجابة بنك الاحتياطي الفيدرالي للأزمة المالية العالمية لعام 2008 والركود اللاحق. تحليل الكساد الكبير في الثلاثينيات – أظهر أن عمليات تشغيل البنوك كانت عاملاً حاسماً في جعل الأزمة عميقة وطويلة.

سلطت رؤيته ، التي تتعارض مع الحكمة التقليدية في ذلك الوقت ، الضوء على “العناصر الحاسمة للسياسة الاقتصادية” ليس فقط في استجابة البنك المركزي لأزمة عام 2008 ، ولكن أيضًا في الإجراءات المتخذة لمنع حدوث انكماش عالمي أكثر حدة في عام 2020 عند انتشار فيروس كورونا. ضرب الوباء. قالت الجماعة.

برنانكيوقاد البنك المركزي لفترتين ، من 2006 إلى 2014 ، وتعرض لانتقادات في بعض الأوساط لفشله في التنبؤ بأزمة عام 2008 ، وإخفاقه في التعامل مع المشكلات الناشئة في أسواق الأصول ، ثم استخدام الأموال العامة الضخمة لإنقاذ وول ستريت فيما بعد. المؤسسات من آثار الرهانات على الرهون العقارية عالية المخاطر.

كان رائداً في استخدام السياسة النقدية غير التقليدية ، حيث بدأ برنامج التسهيل الكمي للبنك المركزي لتعزيز الاقتصاد عندما كانت أسعار الفائدة قريبة بالفعل من الصفر. يعتقد بعض الاقتصاديين أن السياسة النقدية الفضفاضة كانت مفيدة في إعادة الاقتصاد الأمريكي إلى النمو. ولكن الاخرون يقولون أدى ذلك إلى تفاقم عدم المساواة ، وتضخم أسعار الأصول بشكل مصطنع ، وأدى إلى فترة من الأموال الرخيصة التي بذرت بذور الأزمة التضخمية الحالية.

قال الفريق إن دايموند وديبفيج أرسيا الأساس للتنظيم المصرفي الحديث من خلال تطوير نماذج نظرية توضح سبب وجود البنوك ، ولماذا تكون عرضة لشائعات الانهيار الوشيك ، وكيف يمكن معالجة هذه الثغرة الأمنية.

في مقال أساسي نُشر في عام 1983 ، أوضح الاثنان أن البنوك تؤدي وظيفة مهمة من خلال العمل كوسطاء بين المدخرين الذين يرغبون في الوصول الفوري إلى أموالهم والمقترضين الذين يحتاجون إلى تمويل طويل الأجل. الاعتقاد بأن عددًا أكبر من المودعين على استعداد لسحب الأموال أكثر مما يستطيع البنك التعامل معه.

يقترح Diamond و Dybvig حلاً محتملاً لهذه المشكلة: مخططات تأمين الودائع ، حيث تضمن الحكومات أموال المدخرين ، وتوقف البنك قبل أن يبدأ. مثل هذه البرامج موجودة الآن في العديد من البلدان.

ولفتت المجموعة الانتباه أيضًا إلى ورقة نشرها دايموند عام 1984 ، والتي أظهرت أن البنوك تلعب دورًا مهمًا في مراقبة المقترضين. على مدار. يمكن أن يؤدي فشل البنوك على نطاق واسع إلى فقدان المعرفة المنظمة بين المقترضين.

كانت جائزة الاقتصاد – المعروفة رسميًا باسم جائزة Sveriges Riksbank للعلوم الاقتصادية تكريماً لألفريد نوبل – هي الأخيرة. جائزة نوبل هذه السنة. وقال الفريق إن عمل الفائزين الثلاثة أظهر أهمية منع انهيار مصرفي أوسع نطاقاً ، مصحوباً بعواقب عملية كبيرة.

وفي حديثه يوم الاثنين بعد الإعلان عن الجائزة ، قال دايموند إن الذكريات الأخيرة لأزمة عام 2008 والنظام التنظيمي المحسن الناتج عنها كانت أقل ضررًا بكثير مما كانت عليه في الماضي. في حين أن الارتفاع السريع في أسعار الفائدة العالمية لمواجهة التضخم المتزايد “تسبب في بعض المخاوف حول النظام” ، فقد شوهدت المملكة المتحدة مؤخرًا في حالة من الاضطراب المحيط بصناديق المعاشات التقاعدية.

وحذر من أنه في حين أن البنوك “في حالة جيدة” ، فقد تظهر مشاكل في مجالات أخرى من عدم التوافق بين الأصول والقروض. وقال: “يمكن أن تظهر الأزمات في أي مكان في القطاع المالي – ليس بالضرورة أن تكون البنوك التجارية”.