افتح ملخص المحرر مجانًا

تختار رولا خلف، محررة صحيفة فاينانشيال تايمز، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.

قالت المجموعة الاستثمارية الأمريكية إن تشارلي مونجر، نائب رئيس مجلس إدارة شركة بيركشاير هاثاواي والشريك الاستثماري لوارن بافيت، توفي صباح الثلاثاء عن عمر يناهز 99 عاما في أحد مستشفيات كاليفورنيا.

كان مونجر، وهو محامٍ متدرب ولا يزال يعمل في مكتب المحاماة Munger, Dolls & Olson في لوس أنجلوس، فعالاً في تحويل بيركشاير إلى قوة استثمارية. .

وقال بافيت، الرئيس التنفيذي لشركة بيركشاير، في بيان: “لم يكن من الممكن بناء بيركشاير هاثاواي إلى ما هي عليه اليوم دون إلهام تشارلي وحكمته ومشاركته”.

وفاة مونجر تجعل شركة بيركشاير ومئات الآلاف من المساهمين فيها أقرب إلى حقبة سيقود فيها الإمبراطورية الاستثمارية التي تبلغ قيمتها نحو 800 مليار دولار قادة أقل شهرة.

كانت شركة بيركشاير تستعد منذ أكثر من عقد من الزمان لهذه اللحظة، وهو اليوم الذي يسلم فيه بافيت البالغ من العمر 93 عاما زمام الأمور. كشف مونجر بشكل عرضي أن جريج أبيل، الذي صعد من خلال أعمال الطاقة في بيركشاير ويشغل الآن منصب نائب رئيس القسم الأوسع غير التأميني، سيخلف الزوجين يومًا ما.

هابيل محاط بفريق مختار من مونجر وبافيت. وهي تضم العديد من المستثمرين ذوي القيمة، ومجلس الإدارة ومجلس الإدارة الذي يقرر كيفية استثمار بيركشاير لمحفظة أسهمها البالغة 319 مليار دولار، ويتقاسمون نهجا مماثلا لتحليل السندات مع المليارديرين.

على الرغم من لقبه كنائب رئيس مجلس الإدارة، كان مونجر أكثر بكثير من الرجل الثاني في قيادة بافيت وكان في كثير من الأحيان القوة الدافعة وراء الاستثمارات. قبل الجلوس لإجراء مقابلة مع صحيفة فاينانشيال تايمز هذا العام في منزله في لوس أنجلوس، كان يبحث عن صفقة تطوير عقاري محتملة.

وقال منجر إن مونجر كان يتشاور في كثير من الأحيان بشأن عمليات الاستحواذ الكبرى، وفي بعض الأحيان يتفاوض على التفاصيل بنفسه، كما قال الأشخاص الذين كانوا يجلسون مقابله. وساعد شغفه بالهندسة في توجيه الشركة في العديد من استثماراتها، بما في ذلك شركة صناعة السيارات الصينية BYD.

ولد مونجر في 1 يناير 1924 في أوماها، نبراسكا. أحد الناجين من الكساد الكبير، درس الأرصاد الجوية أثناء خدمته في الجيش خلال الحرب العالمية الثانية قبل أن يتخرج من كلية الحقوق بجامعة هارفارد.

التقى مونجر بافيت في عام 1959 وأسس مكتب المحاماة الخاص به في عام 1962، وهو نفس العام الذي بدأ فيه بافيت في شراء أسهم في شركة صناعة المنسوجات بيركشاير هاثاواي.

وقد دفع بافيت مونجر مراراً وتكراراً إلى القفز إلى عالم الاستثمار، وأخبره في مرحلة ما أن “القانون كهواية أمر جيد، لكنه يستطيع أن يفعل ما هو أفضل”. قام مونجر في النهاية بتشكيل شراكته الاستثمارية الخاصة المعروفة باسم Wheeler، Munger & Company. ومثل بافيت، كانت العائدات ممتازة. حققت شراكة مونجر عائدًا سنويًا متوسطًا قدره 24.3 بالمائة بين عامي 1962 و1975، مقارنة بعائد قدره 6.4 بالمائة لمتوسط ​​داو جونز الصناعي.

انضم مونجر في النهاية إلى مجلس إدارة شركة بيركشاير هاثاواي في عام 1978.

كتب بافيت إلى المساهمين في عام 2015: “لقد تخلص تشارلي مونجر من عادة السيجار ومهد الطريق لبناء مشروع تجاري يحقق أرباحًا مُرضية للغاية”. حول شراء الصفقات العادلة بأسعار مذهلة؛ بدلاً من ذلك، تسوق للحصول على صفقات مذهلة بأسعار معقولة.

اجتذبت الفطنة الاستثمارية للزوج وقدرته على مواجهة انكماش السوق عشرات الآلاف من المساهمين إلى الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير في أوماها. وقال مونجر للحاضرين في اجتماع هذا العام: “إن أفضل طريق إلى سعادة الإنسان هو أن نتوقع أقل. أعتقد أن الأمر سيصبح أكثر صعوبة.

وفي خطاب ألقاه عام 1995 أمام طلاب جامعة هارفارد، ركز على 24 مغالطة يعتقد أنها أثرت على صناع القرار.

وقال: “العقل البشري مثل بيضة الإنسان، وبيضة الإنسان لها جهاز إغلاق”. “عندما يدخل أحد الحيوانات المنوية، فإنه ينغلق، وبالتالي لا يتمكن الحيوان التالي من الدخول. العقل البشري لديه ميل كبير للشيء نفسه. هنا مرة أخرى، لا يمسك بالناس العاديين، بل يصطاد الآلهة الجسدية.

على الرغم من نجاحاته ونجاحات بيركشاير، فإن مونجر – الذي تقدر ثروته حسب مجلة فوربس بنحو 2.6 مليار دولار – لا يزال حذرا من آفاق المستثمرين الآخرين.

وقال لصحيفة “فاينانشيال تايمز” هذا العام: “كنا مخلوقين في فترة معينة ولدينا مجموعة مثالية من الفرص”، مضيفا أنه عاش في “الفترة المثالية ليكون مستثمرا في الأسهم العادية”.

وقال: “إن طبيعة الأشياء هي أن الشخص الذكي للغاية يمكنه أن يعمل بجد بما يكفي للحصول على ثلاث أو أربع أو خمس شركات عظيمة بسعر رخيص”. “نادرا ما يحدث.”

تقارير إضافية من قبل بيتر ويلز في نيويورك