احصل على تحديثات مجانية للسوق
سوف نرسلها لك myFT ديلي دايجست تقريب البريد الإلكتروني حديث الأسواق أخبار كل صباح.
وصلت عائدات الديون الحكومية الأمريكية طويلة الأجل إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2007 يوم الخميس حيث يراهن المستثمرون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يتجنب الركود بنجاح بينما يعمل على ترويض التضخم بمعدلات فائدة أعلى.
انعكست عمليات بيع السندات – ارتفاع في العوائد بسبب انخفاض الأسعار – في الأسواق الأوروبية ، حيث وصل العائد على سندات الخزانة البريطانية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى له منذ عام 2008 ، وبلغت مستويات مماثلة في ألمانيا لم تشهدها منذ عام 2011.
تحافظ البنوك المركزية على جانبي المحيط الأطلسي على موقف مسالم مع ارتفاع أسعار الفائدة ، حتى مع انحسار الضغوط التضخمية.
قال آلان راسكين ، المحلل الاستراتيجي في دويتشه بنك: “نشعر أننا نبني فجوة حقيقية في السوق من فترة ما بعد الأزمة المالية عندما كانت المعدلات منخفضة للغاية”. “شعر الناس أنه يمكنهم شراء سندات العشر سنوات في أي وقت يرتفع فيه العائد إلى ما يقرب من 4 في المائة ، ولكن الآن تم تحدي ذلك وهم يواجهون خسائر كبيرة.”
بلغت عائدات سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات 4.328 في المائة ، بزيادة 0.07 في المائة خلال اليوم ، متقاربة فقط من أعلى مستوى خلال اليوم في أكتوبر عند 4.3354 في المائة ، وهي أعلى من ذلك ستكون عند أعلى مستوى لها منذ نوفمبر 2007. كانت أقل قليلاً في أواخر التجارة. إنها 4.28 في المائة.
حتى هذا الشهر ، كافحت عائدات السندات لأجل 10 سنوات للبقاء أعلى من 4 في المائة – وهو أمر شائع قبل الأزمة المالية لعام 2008 ، ولكن ليس منذ ذلك الحين.
قال روبرت ديب ، رئيس السندات العالمية للدخل الثابت PGIM: “من المدهش أن عوائد الولايات المتحدة لأجل 10 سنوات قضت الكثير من الوقت مؤخرًا أقل من 4 في المائة”.
“المستثمرون مقتنعون بأننا سنعود إلى بيئة أقل من 4 في المائة قريبًا جدًا ، وأعتقد أن التوقعات لن يكون لها أساس من الصحة في السنوات القادمة.”
يوم الأربعاء ، أظهر محضر الاجتماع الأخير للبنك المركزي أن أعضاء لجنة السوق المفتوحة “يرون مخاطر هبوط كبيرة للتضخم ، الأمر الذي يتطلب مزيدًا من التشديد في السياسة النقدية”.
ارتفع العائد على سندات الخزانة البريطانية لأجل 10 سنوات بأكثر من 0.1 نقطة مئوية إلى 4.75 في المائة ، بينما ارتفعت السندات الألمانية 0.06 نقطة مئوية إلى 2.71 في المائة. رفع البنك المركزي النرويجي سعر الفائدة القياسي بمقدار ربع نقطة يوم الخميس وقال إنه يتوقع تشديد السياسة بشكل أكبر قريبًا.
قال ديلون لانكستر ، مدير المحفظة في Twentyfour Asset Management ، إن المستثمرين ما زالوا يناقشون كيف سيكون رد فعل البنوك المركزية إذا كان الركود سيؤدي إلى ما يسمى بالهبوط السهل المتجنب.
“عندما تصل إلى وضع يكون فيه التضخم تحت السيطرة والبطالة عند مستويات منخفضة للغاية – السؤال الذي نطرحه هو ماذا تفعل البنوك المركزية؟” قال لانكستر. “هل يبقون معدلات عالية على المدى الطويل وهل ينبغي أن تكون العائدات أعلى قليلاً على المدى الطويل؟”
أثر ارتفاع العوائد على الأسهم ، وانخفض مؤشر ناسداك المركب ذو التقنية العالية 1.2 في المائة ، في حين تخلى مؤشر ستاندرد آند بورز 500 عن مكاسبه المبكرة وهبط 0.8 في المائة.
وفي وقت سابق ، أغلق مؤشر Stoxx Europe 600 على مستوى المنطقة الأوروبية منخفضًا 0.9 بالمئة لليوم الثالث على التوالي ، بينما انخفض مؤشر Cac 40 الفرنسي 0.9 بالمئة وهبط مؤشر Dax الألماني 0.7 بالمئة.
قال ستيفن إينيس ، الشريك الإداري في SPI Asset Management: “لا يهم ما إذا كنت تعتقد أن تناقص الاحتياطي الفيدرالي سيحدث أو لن يحدث في دقائق. والحقيقة هي أن عائدات 10 سنوات آخذة في الارتفاع وفي قواعد اللعبة الحديثة بالنسبة لمشغلي سوق الأسهم ، فهذه أخبار سيئة على عدة مستويات “.
سجل الدولار أعلى مستوى له في شهرين مقابل سلة من شركائه التجاريين بعد عوائد لندن الصباحية. دفعت مكاسبه الين لفترة وجيزة إلى 146.2 ين – أضعف مستوى للعملة اليابانية منذ نوفمبر.
في العام الماضي ، دفعت وزارة المالية اليابانية الين إلى الانخفاض لدعم العملة ، مما أثار التكهنات بأنها قد تتدخل مرة أخرى. وقال وزير المالية شونيتشي سوزوكي يوم الثلاثاء إنه كان يراقب تحركات السوق “بشعور من الإلحاح”.
واستقرت الأسهم في الصين بعد عمليات بيع حادة في وقت سابق من الأسبوع ، مع ارتفاع مؤشر CSI 300 بنسبة 0.3٪ ، في حين استقر مؤشر Hang Seng في هونج كونج.
“متعصب التلفزيون. مدمن الويب. مبشر السفر. رجل أعمال متمني. مستكشف هواة. كاتب.”