لم يُظهر الارتفاع السريع في أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة أي علامات على التباطؤ في سبتمبر ، مما أدى إلى جلسة تداول ترقب وترقب في وول ستريت حيث يفكر المستثمرون فيما إذا كان يتعين على مجلس الاحتياطي الفيدرالي أن يصبح أكثر عدوانية في جهوده للحد من التضخم الراكد.

وارتفع التضخم ، وهو مقياس رئيسي لمؤشر أسعار المستهلك يستبعد تكاليف الطاقة والغذاء المتقلبة ، 6.6 بالمئة على أساس سنوي الشهر الماضي ، أسرع من معدل 6.3 بالمئة في أغسطس – وأسرع وتيرة له في أربعة عقود.

وارتفعت الزيادة في مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي الشهر الماضي ، بما في ذلك الطاقة والغذاء ، بنسبة 8.2 في المائة عن العام السابق ، ولم يطرأ عليها تغيير يذكر عن الزيادة السنوية البالغة 8.3 في المائة. مسجل في أغسطس.

مقارنة بالشهر السابق ، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الإجمالي بنسبة 0.4 في المائة ، بينما ارتفع المقياس الأساسي بنسبة 0.6 في المائة.

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 2.4 في المائة بعد ساعات الافتتاح في وول ستريت يوم الخميس. ارتفع سوق العقود الآجلة بنسبة 1.3 في المئة قبل فتح الأسواق. ومع ذلك ، سجلت الأسهم تحولا دراماتيكيا وارتفعت بنسبة 2.6 في المائة. وارتفع مؤشر ناسداك المركب 2.2 في المئة متعافيا من تراجع بنحو 3.2 في المئة.

ارتفع العائد على سندات الخزانة لأجل عامين ، والذي يتأثر بالتغيرات في توقعات السياسة النقدية ، 0.24 نقطة مئوية إلى 4.53 في المائة ، وهو أعلى مستوى له منذ منتصف عام 2007.

جيمي ديمونفي حين لم يستطع الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورجان تشيس التنبؤ بما إذا كانت السياسة النقدية الأكثر تشددًا ستدفع الاقتصاد الأمريكي إلى ركود أعمق ، فإن فشل الأسواق في البيع بشكل أكثر حدة يشير إلى أن المستثمرين ما زالوا يعتقدون أن “الركود المعتدل” ممكن. .

وأبلغ ديمون اجتماع العضوية السنوي لمعهد التمويل الدولي يوم الخميس “وجهة نظري هي أنه في حالة الركود الحاد ، من المتوقع أن تنخفض السوق بنسبة 20 أو 30 في المائة أخرى”.

أشار ديمون إلى أن الإنفاق الاستهلاكي لا يزال أعلى مما كان عليه قبل جائحة Covid-19 ، وأن المستهلكين “قد يستمرون في ذلك تسعة أشهر أخرى قبل أن يلحق التضخم والإنفاق بهم. لهذا السبب أعتقد أنك ستشهد اقتصادًا قويًا من أجل فترة.”

كان المستثمرون والاقتصاديون يبحثون عن إشارات على أن البنك المركزي قد يبدأ في إبطاء وتيرة رفع سعر الفائدة من 0.75 نقطة مئوية التي أعلن عنها في اجتماعاته الثلاثة الأخيرة. لكن بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الصادرة يوم الخميس تشير إلى أن مثل هذه الخطوة ليست في الأفق الفوري.

بعد التقرير ، رأى المتداولون في سوق العقود الآجلة فرصة بنسبة 98 في المائة أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 0.75 نقطة مئوية في نوفمبر ، مقارنة مع 84 في المائة يوم الأربعاء.

وقالت كاثي بوستانسيك ، كبيرة الاقتصاديين الماليين الأمريكيين في أكسفورد إيكونوميكس ، إن تضخم المستهلكين “ارتفع بعناد” بسبب “الارتفاع المستمر على نطاق واسع” في أسعار الخدمات الرئيسية. وكتب في مذكرة: “قراءات التضخم المرتفعة ستبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي في وضع تشديد شديد وعلى ما لا يقل عن 125 نقطة أساس هذا العام”.

تتوقع سوق العقود الآجلة الآن أن يصل معدل الأموال الفيدرالية إلى 4.94 في المائة بحلول مايو 2023 ، مرتفعًا من 4.65 في المائة في اليوم السابق. معدل سياسة البنك المركزي في النطاق المستهدف من 3 في المائة إلى 3.25 في المائة.

كان أحد الجوانب الأكثر إثارة للقلق في تقرير مؤشر أسعار المستهلكين هو أن تكاليف الإسكان – الموصوفة في البيانات باسم “المأوى” – ارتفعت بنسبة 0.7 في المائة في سبتمبر ، مقارنة بالشهر السابق ، بزيادة 6.6 في المائة على أساس سنوي. .

ثبات عالي اشتعال يتمثل التحدي السياسي الأكبر للبيت الأبيض والديمقراطيين في الكونجرس في خلق ملايين الوظائف منذ أن تولى جو بايدن منصبه ، مما يلقي بظلاله على التعافي السريع من الوباء.

وفي بيان صدر الخميس ، أقر بايدن بأن الأميركيين “يتأثرون بتكاليف المعيشة” وقال إنه في حين تم إحراز بعض “التقدم” ، هناك “المزيد من العمل” الذي يتعين القيام به لمحاربة التضخم. وقال إنه إذا سيطر الجمهوريون على الكونجرس في انتخابات التجديد النصفي لشهر نوفمبر ، فإن “الإنفاق اليومي سيرتفع وليس ينخفض”.

رفع الجمهوريون الأسعار جزء مركزي من رسالتهم ألقى الناخبون باللوم على إدارة بايدن في ضخ 1.9 تريليون دولار في الاقتصاد الأمريكي بما يتماشى مع الحوافز التي يقودها الديمقراطيون والتي سنها الرئيس في مارس 2021.

يوم الأربعاء ، قفز العديد من المشرعين والمرشحين الجمهوريين على البيانات الجديدة ، التي أظهرت أن مؤشر أسعار المنتجين ، وهو مقياس لأسعار الجملة للشركات ، ارتفع بشكل أسرع من المتوقع في سبتمبر.

وقال السناتور الجمهوري ريك سكوت من فلوريدا ، رئيس التجمع الوطني الجمهوري في مجلس الشيوخ ، إن التضخم كان “ضربة لا تطاق للعائلات التي تحاول الوقوف على أقدامها” في ولايته الأم في أعقاب إعصار إيان.

حصل المستهلكون الأمريكيون على بعض الراحة من الانخفاض في أسعار البنزين خلال الصيف: وصلت ذروة التضخم في عهد بايدن حتى الآن في يونيو ، حيث ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 9.1 في المائة على أساس سنوي. لكن الإدارة ومسؤولي البنك المركزي كانوا يرغبون في رؤية زيادات الأسعار تتلاشى أسرع مما كانت عليه.

تقرير إضافي بقلم جوشوا فرانكلين في نيويورك