وعلى صعيد الأسواق المالية العربية، شهد العام 2023 تطورات كبيرة. أبرز التقرير السنوي الصادر عن اتحاد هيئة الأوراق المالية العربية عدة نقاط أساسية:

تحسينات أسعار الأسهم

وشهدت أسعار الأسهم المتداولة في الأسواق الإقليمية نمواً كبيراً، خاصة في الشهرين الأخيرين من العام السابق. وكان هذا الارتفاع مدفوعًا بالتوقعات بأن البنوك المركزية ستبدأ في تخفيض أسعار الفائدة في عام 2024، مما يخفف الضغوط التضخمية على مستوى العالم.

مكاسب عالمية وإقليمية

ومن المتوقع أن تحقق المؤشرات الرئيسية للأسواق العالمية والإقليمية مكاسب تزيد عن 10% طوال عام 2023. ويعكس هذا الاتجاه الإيجابي رؤية صناع القرار وقدرتهم على تنفيذ سياسات التخفيف من الانكماش الاقتصادي.

أداء قوي

واجتذبت الأسواق المالية العربية، خاصة في دول الخليج، رؤوس أموال إضافية من خلال الطروحات الناجحة في عام 2023. وقد أدى هذا الائتمان إلى تحفيز الأنشطة التجارية وتحسين الأداء العام.

بداية صعبة

واجهت الأسواق العربية بداية هشة بسبب الظروف الصعبة في الأشهر الخمسة الأولى. وفي فبراير، انخفض المؤشر العربي ستاندرد آند بورز المركب بنسبة 4.1%. ويقيس المؤشر أداء 11 سوقا، من بينها مصر والمملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة وقطر والكويت والأردن وتونس.

زتأثير لوبال

وامتد الركود في بداية العام إلى ما هو أبعد من الأسواق العربية والبلدان المتضررة في جميع أنحاء العالم. وساهمت السياسة النقدية المتشددة التي انتهجها بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي، بما في ذلك رفع أسعار الفائدة، في تقلبات السوق.

الصمود وسط الخسارة

وعلى الرغم من الخسائر الفادحة التي تكبدتها الأسهم والسندات في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا وآسيا، تمكنت الأسواق الإقليمية من تحقيق ارتفاع متواضع بنسبة 0.9% في أسعار الأسهم في الأسبوع الثالث من الشهر الحالي.

نهاية العام إيجابية

أنهت الأسواق المالية العربية العام بشكل إيجابي. والجدير بالذكر أنها سجلت مكاسب في الأداء بنسبة 5% و7% في نوفمبر وديسمبر على التوالي. وكانت هذه التحسينات مدفوعة بالتوقعات بأن أسعار الفائدة قد بلغت ذروتها، بالتزامن مع تباطؤ معدلات التضخم في الولايات المتحدة.

القيمة السوقية

وفي ديسمبر 2023، بلغت القيمة السوقية المجمعة لأسواق الأسهم العربية 4.5 تريليون دولار، بارتفاع نسبته 12.2% مقارنة بقيمتها في نهاية ديسمبر 2022. وكان سبب هذا الارتفاع في المقام الأول هو سوق “تداول” في المملكة العربية السعودية. نمو بنسبة 14% ليصل إلى 3.002 تريليون دولار في عام 2023 (من 2.6 تريليون دولار في العام السابق).

البورصة المصرية

وشهدت البورصة المصرية نمواً ملحوظاً، حيث سجلت الأسهم المتداولة ارتفاعاً ملحوظاً بنسبة 95.8% لتصل إلى 110.7 مليار دولار. ويمثل هذا حوالي 17% من إجمالي قيمة التجارة في المنطقة. وكان الدافع وراء هذا الارتفاع هو زيادة قيمة التداول في السوق المصرية بعد بدء تداول أذون الخزانة.

مؤشر MSCI للأسواق الناشئة

سلط مؤشر مورجان ستانلي MSCI للأسواق الناشئة الضوء على الأداء الرائع لسوق الأوراق المالية المصرية، حيث أظهر تقدمًا بنسبة 41.8٪ خلال العام الماضي (مقارنة بانخفاض قدره 22.5٪ في العام السابق). يغطي المؤشر القطاعات الكبيرة والمتوسطة التي تمثل حوالي 85% من سوق الأسهم في كل دولة.

أداء السوق في المغرب ولبنان

وفي عام 2023، شهد المغرب تحسنا ملحوظا، حيث ارتفع مؤشره بنسبة 22.8% مقارنة بأداء سلبي قدره 31.6% في العام السابق. في غضون ذلك، أنهى مؤشر لبنان العام على ارتفاع مثير للإعجاب بنسبة 47.4%، بعد ارتفاعه إلى 85.5% في عام 2022.

انهيار القطاع

وأوضح التقرير أن قطاع الطاقة يحظى بأكبر حصة من القيمة السوقية بين القطاعات الاقتصادية الأخرى في المنطقة، حيث يمثل 50.9% من إجمالي القيمة السوقية. وتلاه القطاع المالي بنسبة 16.8%، يليه قطاع المستهلكين بنسبة 8.7%، يليه قطاع السلع الأساسية بحصة 6.1% من إجمالي القيمة السوقية.