الرياض: تستعد البنوك الإسلامية السعودية للحفاظ على أداء قوي هذا العام وفي عام 2025، مدعومة بالنمو الاقتصادي غير النفطي وظروف التشغيل المواتية، وفقًا لتقرير جديد.

وفقًا لوكالة فيتش للتصنيف الائتماني، تستفيد هذه البنوك من قاعدة كبيرة من عملاء التجزئة، مما يساعدها على تحسين الربحية وتأمين الأموال منخفضة التكلفة والحفاظ على أصول متنوعة وعالية الجودة.

وفي المملكة، حيث يجب أن تتوافق جميع الرهون العقارية السكنية مع الشريعة الإسلامية، فإن الطلب القوي على المنتجات المالية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية يدفع الأفراد إلى البنوك الإسلامية للحصول على الرهن العقاري وغيرها من الخدمات، وبالتالي زيادة الودائع.

وبشكل عام، على مدى السنوات القليلة الماضية، تجاوز نمو التمويل الإقراض، مدعوماً بالطلب على القروض العقارية السكنية المتوافقة مع الشريعة الإسلامية للجميع. وتهيمن الخدمات المصرفية الإسلامية في المملكة العربية السعودية، حيث تسمح أكبر نسبة من التمويل الإسلامي (85%) من أي دولة أخرى للبنوك التقليدية بالعمل جنباً إلى جنب مع البنوك الإسلامية.

إن ثقة العملاء بمبادئ الصيرفة الإسلامية تحفزهم على إيداع الأموال في البنوك التي تتمسك بهذه القيم. بالإضافة إلى ذلك، فإن الامتثال الإلزامي للشريعة الإسلامية فيما يتعلق بالقروض العقارية يعزز من كون البنوك الإسلامية الخيار المفضل لمثل هذا التمويل.

جودة الأصول

ووفقاً للتقرير، تظهر البنوك الإسلامية نسبة رافعة مالية أفضل مقارنة بالبنوك التقليدية، وذلك بسبب انخفاض تعرضها لتمويل الشركات المحفوف بالمخاطر. وكانت النسبة 1.5 في المائة للبنوك الإسلامية، وما يزيد قليلا عن 2 في المائة للبنوك التقليدية.

كما قامت البنوك الإسلامية بتحسين نسبة القروض المتعثرة من 1.7% في عام 2022 إلى 1.5% في عام 2023، مما يشير إلى تحسن الأداء الائتماني.

وقد تعزز هذا التحسن من خلال النمو القوي للتمويل، مما ساعد على تنويع المحفظة الاستثمارية وخفض المخاطر الإجمالية. وقد دعمت الظروف الاقتصادية والتنظيمية المواتية هذه المكاسب، مما أدى إلى تحسين أداء المقترض وانخفاض معدلات التخلف عن السداد.

ويستخدم هذا المقياس المالي الرئيسي، والذي يشار إليه أيضًا بنسبة القروض المتعثرة، لتقييم جودة القروض داخل البنوك أو المؤسسات المالية. وهو يقيس على وجه التحديد نسبة القروض التي تواجه صعوبات أو المعرضة لخطر التخلف عن السداد.

ربح

وبحسب الوكالة فإن البنوك الإسلامية تظهر ربحية أعلى مقارنة بالأصول عالية المخاطر بأكثر من 3 في المائة مقارنة بالبنوك التقليدية التي تبلغ 2.5 في المائة.

وفي عام 2023، ظلت ربحية القطاع مستقرة عند مستويات عالية، على الرغم من مواجهة زيادة تكاليف التمويل التي عوضت فوائد نمو القروض وانخفاض رسوم انخفاض القيمة.

وتبرز البنوك الإسلامية باعتبارها أكثر ربحية من البنوك التقليدية، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى قدرتها على الحفاظ على هوامش أعلى مدعومة بانخفاض تكاليف التمويل.

وتنبع هذه الميزة من امتيازاتها القوية في مجال التجزئة، والتي اجتذبت قاعدة أكبر من المودعين غير الربحيين مقارنة بالبنوك التقليدية. وقد أتاحت مصادر التمويل المستقرة والفعالة من حيث التكلفة للبنوك الإسلامية الحفاظ على ربحيتها مقارنة بنظيراتها.

مستويات رأس المال

وحافظت البنوك الإسلامية على رأس مال قوي، حيث بلغ متوسط ​​نسبة الشق الأول من الأسهم العادية 16.4% في نهاية عام 2023، وهو ما يتوافق بشكل وثيق مع نسبة البنوك التقليدية البالغة 16.6%.

وتشير هذه النسبة إلى رأس مال أساسي قوي مقارنة بالأصول المرجحة بالمخاطر، مما يضمن استقرارًا ماليًا قويًا. بالإضافة إلى ذلك، فإن نسبة الأصول المرجحة بالمخاطر المنخفضة إلى إجمالي الأصول لدى البنوك الإسلامية والتي تبلغ 70% – مقارنة بـ 84% للبنوك التقليدية – تضع تركيزًا استراتيجيًا على الخدمات المصرفية للأفراد وتقليل العمليات خارج الميزانية العمومية.

تعمل هذه العوامل بشكل عام على تحسين مرونة البنوك الإسلامية.

وبلغت نسبة كفاية رأس المال لدى البنوك التقليدية، والتي تقيس صحتها المالية من خلال مقارنة رأس المال، بما في ذلك الأسهم والاحتياطيات، مع الأصول المرجحة بالمخاطر، مما يضمن رأس المال الكافي لاستيعاب الخسائر المحتملة، حوالي 20 في المائة، على غرار البنوك الإسلامية.

التمويل والسيولة

وأشارت الوكالة في تقريرها إلى أنه بحلول نهاية عام 2023، ستشكل ودائع العملاء 80 في المائة من تمويل البنوك الإسلامية، أي أقل قليلاً من نسبة 84 في المائة للبنوك التقليدية.

وارتفع متوسط ​​نسبة الأموال إلى الودائع في البنوك الإسلامية من 99 في المائة إلى 102 في المائة في عام 2022، مما يشير إلى أن أنشطتها التمويلية نمت بشكل أسرع من قاعدة ودائعها.

وأشارت وكالة فيتش للتصنيف الائتماني إلى أن تركز الودائع، حيث تنشأ نسبة كبيرة من ودائع البنك من عدد صغير من المودعين أو المصادر، منتشر على نطاق واسع بين البنوك الإسلامية.

ومع ذلك، تتمتع مؤسسة الراجحي المصرفية والاستثمار بقاعدة ودائع تجزئة متنوعة للغاية نظرًا لمميزاتها.

وعلى الرغم من الظروف المالية الصعبة، تمكنت البنوك الإسلامية من إدارة السيولة بشكل فعال، مدعومة بالتوافر الإضافي للصكوك الحكومية وأدوات إدارة السيولة التي يقدمها البنك المركزي.

وتضمن هذه الإجراءات احتفاظ البنوك الإسلامية بمستويات كافية من السيولة للوفاء بالتزاماتها المالية والعمل بسلاسة وسط ظروف السوق المتقلبة.

ووفقا لتقرير آخر صادر عن الوكالة في يونيو/حزيران، والذي يركز على ديون الأسواق الناشئة، تعمل المملكة العربية السعودية بنشاط على توسيع وتعزيز أسواق الصكوك والديون.

وكانت هذه المبادرة الاستراتيجية مدفوعة في المقام الأول بحاجة المملكة إلى معالجة العجز في الميزانية بشكل فعال. ومن خلال تعميق هذه الأسواق، لا تهدف المملكة العربية السعودية إلى جمع الأموال الأساسية لسد فجوات التمويل فحسب، بل تهدف أيضًا إلى تعزيز قدر أكبر من السيولة والتنويع في قطاعها المالي.

ولا يدعم هذا النهج التخطيط المالي للحكومة وأهداف تطوير البنية التحتية فحسب، بل يعزز أيضًا المرونة الشاملة وجاذبية أسواق رأس المال في المملكة على مستوى العالم.

أفادت هيئة أسواق المال في الشهر نفسه أن سوق الصكوك والديون الرأسمالية في المملكة العربية السعودية أظهرت نمواً قوياً، مع زيادة سنوية قدرها 7.9 في المائة بشكل عام و9.6 في المائة للإصدارات غير المدرجة.

وتوسع حجم سوق الصكوك والديون غير المدرجة من 72 مليار ريال سعودي (19 مليار دولار) في عام 2019 إلى ما يقرب من 105 مليار ريال سعودي في عام 2023. ووصلت صكوك وديون الشركات إلى 125 مليار ريال سعودي في عام 2023، مقارنة بـ 95 مليار ريال سعودي في عام 2019.

وسيطرت المساهمات الحكومية على 70 في المائة من السوق بقيمة 529.8 مليار ريال سعودي في عام 2023. وزاد نشاط السوق، حيث بلغت قيمة التداول 2.5 مليار ريال، وارتفعت الصفقات إلى 36,961 صفقة.

تهدف هيئة أسواق المال إلى تحسين جاذبية السوق من خلال التحسينات التنظيمية وتوسعات البنية التحتية والتنويع الاقتصادي ودعم اهتمام المستثمرين الدوليين بالمملكة العربية السعودية.

وفي عام 2024، ستزيد دول مجلس التعاون الخليجي، ماليزيا وإندونيسيا وتركيا، بشكل كبير من الديون المقومة بالدولار الأمريكي داخل الأسواق الناشئة، وهو ما يمثل 51% من إجمالي ديون الأسواق الناشئة بالدولار، و43.7% في عام 2023، و32.8% في عام 2020، وفقًا لتقديرات وكالة فيتش.

وتعكس هذه الزيادة جهود الحكومة لتحسين أسواق رأس المال الدين، وتنويع مصادر التمويل، وتمويل العجز المالي وإدارة الديون المستحقة. وشكلت الصكوك، وهي أداة مالية إسلامية رئيسية، 12.4% من إقراض الأسواق الناشئة بالدولار خلال هذه الفترة.

وقد أدى إدراجها في مؤشرات السندات العالمية إلى تعزيز الطلب من المستثمرين الدوليين، مما دفع وكالة فيتش إلى رفع تصنيفات العديد من البلدان بسبب تحسن التوقعات المالية والسياسات الصديقة للمستثمرين.

الآفاق

وفي ضوء تصنيفات وكالة فيتش لعامي 2024 و2025، من المتوقع أن تحافظ البنوك الإسلامية السعودية على ملفات ائتمانية مطلقة قوية.

ومما يعزز هذه القوة ارتفاع أسعار النفط وظروف التشغيل المواتية. ومع ذلك، من المتوقع أن يفرض النمو الائتماني القوي ضغوطًا على رؤوس أموال البنوك وتمويلها وأوضاع سيولتها.

وللتخفيف من هذه الضغوط، من المرجح أن تقوم البنوك الإسلامية بتنويع مصادر تمويلها بما يتجاوز الودائع التقليدية. ويشمل هذا التنويع الاعتماد على خيارات التمويل بالجملة مثل إصدار الصكوك، والتي من المتوقع أن تلعب دوراً أكبر في مزيج التمويل.

وعلى الرغم من هذا التحول، فمن المتوقع أن تظل الودائع المصدر الرئيسي والأكثر استقرارًا لتمويل البنوك الإسلامية. بشكل عام، في حين تواجه البنوك الإسلامية السعودية تحديات في رأس المال والتمويل والسيولة، فهي مستعدة للحفاظ على ملفات ائتمانية قوية مدعومة بالظروف الاقتصادية المواتية وجهود تنويع التمويل الاستراتيجي.